編者按：2022年全球地緣政治局勢(shì)詭譎多變，歐洲能源短缺狀況也愈演愈烈。北溪管道被炸后，天然氣更加緊俏，石油價(jià)格飆升，煤炭也重回公眾視野。一直督促石油公司減少化石能源生產(chǎn)和啟動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的歐洲各國(guó)也調(diào)轉(zhuǎn)風(fēng)向，號(hào)召石油公司提高化石能源產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)能源短缺狀況。美國(guó)政府也多次呼吁歐佩克增產(chǎn)以緩解全球能源供應(yīng)壓力。這180度的大轉(zhuǎn)彎令歐洲石油公司措手不及的同時(shí)，卻帶來(lái)轉(zhuǎn)型“后進(jìn)生”——美國(guó)石油公司的大利好，如埃克森美孚反應(yīng)尤其迅速，大力提產(chǎn)，不僅實(shí)現(xiàn)了公司股價(jià)50%的上漲，而且獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的557億美元的高額利潤(rùn)。其他四大國(guó)際石油公司，即bp、雪佛龍、殼牌和道達(dá)爾能源也取得了前所未有的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，5家公司獲利總計(jì)接近2000億美元，且主要來(lái)自化石燃料的開(kāi)采和銷(xiāo)售。
各公司年報(bào)披露后，雖引發(fā)了對(duì)這些能源巨頭履行《巴黎協(xié)定》誠(chéng)意的質(zhì)疑，但能源供需格局的巨變已對(duì)這些國(guó)際石油公司的未來(lái)戰(zhàn)略產(chǎn)生了重大影響，按下能源轉(zhuǎn)型“暫停鍵”或?qū)⒊蔀楦鞴静患s而同的選擇。
bp按下能源轉(zhuǎn)型暫停鍵
能源轉(zhuǎn)型急剎車(chē)
bp是最早啟動(dòng)能源轉(zhuǎn)型且步子也邁得最大的國(guó)際石油公司，其業(yè)務(wù)的多元化早在21世紀(jì)初就很明確。彼時(shí)bp重新詮釋了公司簡(jiǎn)稱的含義，提出beyond petroleum(超越石油)的宏愿。在行動(dòng)上，bp更是提前多數(shù)公司40多年介入太陽(yáng)能發(fā)電領(lǐng)域，2017年收購(gòu)歐洲最大太陽(yáng)能發(fā)電公司股份，2020年增持比例至50%;在風(fēng)電領(lǐng)域亦有建樹(shù)，除了在美國(guó)的8個(gè)州均有風(fēng)電項(xiàng)目，2020年還收購(gòu)了Equinor(挪威國(guó)家石油公司)旗下海上風(fēng)電項(xiàng)目的一半股份;在氫能領(lǐng)域多管齊下，探索最具前景的氫能發(fā)展方式，在國(guó)內(nèi)開(kāi)展藍(lán)氫項(xiàng)目，在德國(guó)與當(dāng)?shù)責(zé)拸S合作生產(chǎn)綠氫;2011年就進(jìn)軍生物燃料領(lǐng)域，斥資6.8億美元收購(gòu)巴西生物燃料公司，持投比例近乎全資。
作為歐洲能源轉(zhuǎn)型大潮中的急先鋒，bp2020年宣布未來(lái)十年計(jì)劃時(shí)，曾表示，將油氣日產(chǎn)量至少減少100萬(wàn)桶油當(dāng)量，相當(dāng)于在2019年的基礎(chǔ)上削減四成。與此同時(shí)，bp還表示，新十年計(jì)劃將聚焦低碳電力和能源、便利零售和移動(dòng)出行，以及油氣三大領(lǐng)域，油氣已被放到次要地位。
多年的布局已經(jīng)使bp在能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中如魚(yú)得水，油氣減產(chǎn)計(jì)劃也在有條不紊地進(jìn)行，截至2021年12月底，bp的石油產(chǎn)量已從2019年的209.6萬(wàn)桶/日降至185萬(wàn)桶/日，降幅約11%;天然氣儲(chǔ)產(chǎn)量也分別從2019年的456億立方英尺和91億立方英尺降至396億立方英尺和79億立方英尺，儲(chǔ)產(chǎn)量降幅均約13%。能源轉(zhuǎn)型進(jìn)展有序，但突如其來(lái)的地緣政治沖突和隨之而起的能源短缺狀況卻打斷了這一趨勢(shì)。
根據(jù)bp的年度財(cái)報(bào)，2022年獲利276.5億美元，超過(guò)2008年創(chuàng)下的263億美元的年度獲利紀(jì)錄，與2021年相比大幅增長(zhǎng)116%。同時(shí)，bp還明確宣布，將放慢削減油氣產(chǎn)量的步伐。消息一出激怒了環(huán)保人士，加大了向其征收暴利稅的呼聲。但市場(chǎng)卻用48小時(shí)以10%的幅度推高了bp的股價(jià)，表達(dá)了資本對(duì)該公司策略的認(rèn)可。
實(shí)際上，市場(chǎng)對(duì)bp公司戰(zhàn)略的態(tài)度一直很“誠(chéng)實(shí)”。2020年上任的bp新首席執(zhí)行官魯尼將能源轉(zhuǎn)型作為公司的總戰(zhàn)略方針，制訂的轉(zhuǎn)型計(jì)劃也非常激進(jìn)，隨后的疫情導(dǎo)致油氣需求大降，也從側(cè)面印證了這一戰(zhàn)略的正確性。但輿論褒獎(jiǎng)不絕于耳的同時(shí)，bp的股價(jià)卻一直不溫不火，總是低于對(duì)手公司。
戰(zhàn)略調(diào)整引爭(zhēng)議
鑒于新形勢(shì)，bp對(duì)原定的公司戰(zhàn)略進(jìn)行了調(diào)整。原計(jì)劃到2030年油氣產(chǎn)量在2019年的基礎(chǔ)上減少40%，現(xiàn)在修改為僅減少25%。顯然，其他的碳減排計(jì)劃自然也無(wú)法持續(xù)下去。業(yè)界分析師認(rèn)為，這代表能源安全的權(quán)重在能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中有所增加，公眾對(duì)能源價(jià)格的承受能力、能源供應(yīng)的可靠性等因素將更受重視，這對(duì)于bp也是務(wù)實(shí)的一步。
bp的多元化戰(zhàn)略并非首次發(fā)生動(dòng)搖。2008年國(guó)際油價(jià)飆升至150美元/桶的歷史高點(diǎn)時(shí)，bp也對(duì)多年執(zhí)行的新能源戰(zhàn)略產(chǎn)生質(zhì)疑。2011年，bp退出了經(jīng)營(yíng)多年的太陽(yáng)能業(yè)務(wù)，還暫停了高級(jí)生物燃料研究項(xiàng)目、削減風(fēng)電業(yè)務(wù)。但僅6年后，bp又通過(guò)收購(gòu)太陽(yáng)能發(fā)電公司，重返太陽(yáng)能發(fā)電領(lǐng)域。從這個(gè)角度看，21世紀(jì)以來(lái)，bp已是二度在新能源發(fā)展方向上表現(xiàn)出心浮氣躁，而支持氣候變化應(yīng)對(duì)方針的政府和官方及民間團(tuán)體對(duì)bp的這番反復(fù)操作都反應(yīng)強(qiáng)烈。
bp高層對(duì)此卻自有說(shuō)辭。魯尼并不承認(rèn)改變了公司戰(zhàn)略，而是強(qiáng)調(diào)這是能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的強(qiáng)化，并稱，現(xiàn)在起到2030年，公司在向油氣領(lǐng)域追加80億美元投資的同時(shí)，也會(huì)在能源轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)方面，包括生物燃料、充電設(shè)備、可再生能源和氫能等，同樣追加80億美元投資。
bp的股東也為公司的新動(dòng)向站臺(tái)，表示此次調(diào)整計(jì)劃不應(yīng)被視為大型石油公司就此放棄能源轉(zhuǎn)型的信號(hào)。也有分析師稱，當(dāng)前大型石油公司面臨的挑戰(zhàn)非常復(fù)雜，在全球能源體系從化石燃料轉(zhuǎn)向可再生能源的過(guò)程中，大宗商品價(jià)格可能出現(xiàn)極端波動(dòng)，要在這樣的動(dòng)蕩中既實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型，又保證收益，對(duì)每一個(gè)大型能源公司的“掌門(mén)人”都是嚴(yán)峻的考驗(yàn)。采取彈性的發(fā)展方式，兼顧能源轉(zhuǎn)型和收益，在探索中明確未來(lái)能源系統(tǒng)的面貌，從而確定公司的發(fā)展路徑或許是更明智的做法。
bp忙于調(diào)整計(jì)劃之際，西方國(guó)家的決策者仍未放棄能源轉(zhuǎn)型的努力，歐盟加快了在歐盟范圍內(nèi)推廣可再生能源和氫氣項(xiàng)目的計(jì)劃，以取代對(duì)產(chǎn)能大國(guó)化石燃料的依賴;美國(guó)通過(guò)的通貨膨脹削減法案承諾將大力推動(dòng)綠色能源投資。但公司的經(jīng)營(yíng)者需要實(shí)現(xiàn)股東投資回報(bào)的最大化，但凡這個(gè)現(xiàn)實(shí)不發(fā)生改變，能源轉(zhuǎn)型就不能完全指望這些從化石能源中受益最多的公司來(lái)幫助世界擺脫對(duì)化石能源的依賴。
其他大型國(guó)際石油公司的態(tài)度
bp的舉動(dòng)并非個(gè)案，除了道達(dá)爾能源，幾乎所有大型國(guó)際石油公司的高層都開(kāi)始對(duì)可再生能源抱持謹(jǐn)慎態(tài)度。有分析顯示，此前熱衷能源轉(zhuǎn)型的歐洲石油公司雖然2022年也取得了經(jīng)營(yíng)佳績(jī)，但是相比歷來(lái)不愿跟風(fēng)可再生能源投資的美國(guó)石油公司，此次還是站在了下風(fēng)。過(guò)去一年，美國(guó)石油公司的股價(jià)大漲50%，而bp僅上漲10%。這對(duì)于能源轉(zhuǎn)型優(yōu)等生的歐洲石油公司可謂一次不小的打擊。另外，正如魯尼所言，投資可再生能源的利潤(rùn)率僅6%~8%，而投資油氣資源的利潤(rùn)率可能高達(dá)20%。這對(duì)于以業(yè)績(jī)定輸贏的石油公司管理者來(lái)說(shuō)，選擇后者放棄前者不足為奇。
殼牌不欲擴(kuò)大可再生能源投資
殼牌近年來(lái)因在能源轉(zhuǎn)型方面的“不思進(jìn)取”而備受詬病，但2022年的眩目業(yè)績(jī)使其頗有些“咸魚(yú)翻身”般的揚(yáng)眉吐氣。受全年化石能源價(jià)格上漲影響，殼牌2022年的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了翻番，接近400億美元，是其成立115年以來(lái)的最高水平。
然而，殼牌并未因此加大對(duì)新能源的投資力度，2022年殼牌對(duì)新能源的相關(guān)投資為35億美元，雖相比2021年提高了50%，但僅占其總資本支出的14%。殼牌同時(shí)還將加大對(duì)天然氣業(yè)務(wù)的投入。殼牌首席執(zhí)行官潘彥磊表示，殼牌的經(jīng)營(yíng)核心仍將圍繞能源轉(zhuǎn)型，但將更注重一些能帶來(lái)回報(bào)的項(xiàng)目。
道達(dá)爾能源仍將加大投資可再生能源力度
道達(dá)爾能源2022年調(diào)整后利潤(rùn)為362億美元，同比增加了28%。在宣布將回購(gòu)股份、回報(bào)投資者消息的同時(shí)，道達(dá)爾能源還表示，將加大對(duì)可再生能源的投資力度，計(jì)劃2023年投資160億~180億美元，其中投向低碳業(yè)務(wù)的資金將為50億美元左右，在總支出中的占比為27%~31%，在所有國(guó)際石油公司中排名第一。
雪佛龍：化石能源仍是主角
雪佛龍2022年調(diào)整后利潤(rùn)為365.4億美元，其隨后宣布計(jì)劃通過(guò)股票回購(gòu)方式向投資者返還750億美元，此舉獲得股東一致歡呼。但雪佛龍?jiān)谀茉崔D(zhuǎn)型項(xiàng)目上的投入一向不高，計(jì)劃2023年向低碳項(xiàng)目投資20億美元，而總資本支出預(yù)算高達(dá)140億美元，占比僅為14%。
雪佛龍首席執(zhí)行官邁克·沃斯近期在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)還表示，化石燃料仍是當(dāng)今世界的主宰，并將可能持續(xù)5年、10年，甚至20年。
埃克森美孚自詡“定力”超群
埃克森美孚成為2022年的最大贏家，利潤(rùn)高達(dá)557億美元。埃克森美孚首席執(zhí)行官伍德倫在一次與投資者的電話會(huì)議上自夸，公司當(dāng)年頂住了來(lái)自各方的能源轉(zhuǎn)型壓力，在“可再生能源投資熱”中保持了理智，不僅繼續(xù)“磨槍”油氣業(yè)務(wù)，而且抓住時(shí)機(jī)迅速提產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了2022年143%的利潤(rùn)增長(zhǎng)，是所有大型石油公司中利潤(rùn)增幅之最。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，埃克森美孚還下馬了海藻轉(zhuǎn)燃料項(xiàng)目。過(guò)去十幾年，埃克森美孚已為該項(xiàng)目投入3.5億美元。埃克森美孚技術(shù)部門(mén)負(fù)責(zé)人稱，海藻轉(zhuǎn)燃料項(xiàng)目尚不成熟，公司將把資金優(yōu)先投入碳捕集和氫能項(xiàng)目。(作者 盧雪梅 單位：中國(guó)石化石勘院信息資料中心)
